– Estamos al comienzo del proceso de inversión, hablaremos con posibles nuevos inversores – agregó Arkadiusz Milewski, Director de Relaciones con Inversores y Fusiones y Adquisiciones de VeloBank.
VeloBank es una entidad creada a raíz de la reestructuración forzosa de Getin Noble Bank, que se llevó a cabo a fines de septiembre de 2022. Se le transfirió la parte principal y saludable del negocio de GNB, lo que significa que las hipotecas «tóxicas» para el franco suizo no vayas a él. VeloBank ocupa el noveno lugar por activos en el mercado bancario polaco. El principal accionista y posee el 51 por ciento. Equity es un fondo de garantía bancaria. El 49 por ciento restante de los valores cuentan con el sistema de protección de la banca comercial.
Según los términos de la reestructuración forzosa, la venta se realizará dos años después de la decisión de la Comisión Europea de aprobar las ayudas estatales durante el rescate de la GNB (realizado en septiembre de 2022), pero el proceso podrá extenderse un año con su aprobación. El único asesor de transacciones es JP Morgan.
Los expertos en Sopot en EKF discutieron si el acuerdo de VeloBank podría ser una prueba real del atractivo del sector bancario polaco. Franciszek Hutten-Czapski, director gerente y socio de Boston Consulting Group en Polonia, comparó al sector bancario polaco con un joven sano y fuerte, pero con una mochila pesada. Los bancos polacos no tienen nada de qué avergonzarse, tienen bases sólidas, son modernos y rentables. Los índices bancarios son relativamente bajos, por lo que el potencial de crecimiento es grande. Esa cartera, es decir, la carga, es la incertidumbre regulatoria con respecto, entre otras cosas, a las «vacaciones crediticias o hipotecas en francos suizos», dijo Hutten-Czapski.
Agregó que VeloBank no lleva esta mochila, porque no tiene hipotecas en CHF en absoluto (quedadas con la entidad restante, es decir, GNB), mientras que está menos expuesto a vacaciones crediticias porque tiene una cartera relativamente pequeña de hipotecas en PLN (no otorgadas hace seis años) y sus clientes están menos expuestos a aumentos de primas.
Ver también: Jefe de VeloBank para la venta. La búsqueda de inversores comenzará en mayo
Según Michael Machagg, director general de JP Morgan, VeloBank podría ser un sabroso manjar para los inversores. Aunque casos recientes muestran que fue difícil vender bancos en Polonia. – En los últimos cuatro años se han realizado cuatro ventas en el sector polaco y ninguna de ellas ha tenido éxito. Pero esto se debió a que los riesgos son importantes para los inversores y difíciles de resolver. VeloBank no tiene este riesgo. Esto significa que los inversores deberían tomarse muy en serio esta entidad. También del extranjero, porque brinda la oportunidad de ingresar al mercado polaco para jugadores que aún no están aquí. Es un activo muy atractivo en un mercado atractivo”, dijo Michael Machagg.
Enumeró dos tipos de problemas que podrían obstaculizar la transacción. Como señaló, no son causados por las características específicas de VeloBank. El primer problema es la estrategia de algunos bancos extranjeros: las fusiones y adquisiciones no ocupan un lugar destacado en su lista de prioridades. Están enfocados en mejorar el rendimiento del capital, implementar tecnologías, etcétera. El segundo tipo de problema mencionado por Michael Machaj es la alta volatilidad de las calificaciones bancarias en Polonia. La mayoría de ellos ahora están valorados en aproximadamente el doble de lo que eran en los últimos 12 meses. Cuando se le preguntó si algo había cambiado tan drásticamente que justificaría una volatilidad tan alta. En mi opinión, no – dijo el experto de JPMorgan. Agregó que hay tres mercados en Europa que experimentan fluctuaciones similares: Turquía, Georgia y Kazajstán.
Adam Marciniak llamó la atención sobre la dramática transformación que ha sufrido esta institución. Se nombraron gerentes experimentados y pronto se introdujeron una nueva estrategia y propuesta. El banco adquirió 70.000 nuevos clientes y reconstruyó la base de depósitos en un 20% en cinco meses. (Después de la disolución, parte del dinero de los clientes se esfumó). – Esto indica que es posible desarrollar un banco después de una reestructuración forzosa, que aún se encuentra en procedimientos de recuperación y está sujeto al régimen de la Comisión Europea. Las buenas tendencias continúan, está en línea con lo que planeamos en la estrategia, es aún mejor. Si nuestras líneas de negocio van cuesta abajo, eso no nos ayudará a atraer inversores. Ahora están creciendo, lo que puede alentar a los inversionistas, así como respaldar sus pronósticos de ganancias y otorgar calificaciones, – afirmó el presidente.
– Esta no es la típica transacción de fusiones y adquisiciones. Aquí hay diferencias significativas, porque tenemos limitaciones derivadas de los compromisos adquiridos con la Comisión Europea. El banco puede desarrollarse dentro de ciertos límites y tiempo. Somos inspeccionados casi todos los días en este sentido, agregó Piotr Tomaszewski, presidente de BFG.
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